跳到主要内容

144表格_Form 144

SEC 144表格:拟议证券出售通知是什么?

144表格:拟议证券出售通知是美国证券交易委员会(SEC)发布的一种文件。公司高管、董事或关联方在任何三个月期间内,如果计划出售该公司的股票,且销售数量超过5,000股或单位,或总销售价格超过50,000美元,必须向SEC提交该表格。这也被称为1933年证券法的144条规则。[1]

主要要点

  • 当计划在任何三个月期间出售公司的股票,且销售数量超过5,000股或单位,或总销售价格超过50,000美元时,必须向SEC提交144表格。[1]
  • 提交144表格的方必须有真实意图,在提交后的合理时间内出售所述证券。[2]
  • 由于144表格所涵盖的销售通常与发行公司的利益密切相关,提交方必须根据1933年证券法第5条注册证券。[1]

了解144表格:拟议证券出售通知

在美国,出售受限、未注册及控制证券的人必须遵循1933年证券法的144条规则,该规则是在1929年股市崩盘后通过,以保护投资者。出售这些类型的证券往往比较复杂,因此144条规则帮助简化这个过程。根据该规则,卖方只要满足几个条件,就可以免于注册证券的销售,卖方可以是证券的发行人、经纪商或者承销商等。

由于144表格所涵盖的销售通常与发行公司的利益密切相关,提交者必须根据证券法第5条注册证券。如果满足相关条件,144条规则可以提供所需的豁免,并允许转售进行。不过,所有相关方必须获得一个转让代理,以在出售前移除证券的说明。

当根据144条规则计划出售的证券在任何三个月期间内超过5,000股或单位,或销售总额超过50,000美元时,关联方必须向SEC提交144表格,以作为拟议证券出售通知。[1] 提交144表格的实体必须在提交后合理时间内有真实出售该证券的意图。虽然SEC并不要求将表格以电子方式发送至SEC的EDGAR数据库,但一些提交方选择这样做,其他的可能选择以纸质形式提交。

重要提示: SEC 144表格可以以纸质或电子方式提交。[3]

个人提交的144表格可能包括物理地址、美国国税局(IRS)号码、付款性质及前几个月的其他类似销售信息。

特别考虑事项

根据144条规则,出售这些证券必须满足某些条件。这些条件包括:

  • 公司必须满足一定的持有期或锁定期——公众公司为六个月,其他公司为一年。
  • 公司必须向公众提供足够的信息,包括业务描述、财务报表、披露和公司高管及其他关键人员的信息。
  • 公司关联方不得转售超过总流通股本的1%。
  • 交易条件仍适用于正常情况下的交易。
  • 如上所述,关联卖方必须提交拟议证券出售的通知。如果计划出售超过5,000股,或销售价值预计在三个月内超过50,000美元,则这是必需的。[1]

承销商将要求公司的高管、管理人员、员工及风险投资者签署关于公司的首次公开募股(IPO)的锁定协议,以促进股票价格在交易首几个月的稳定性。

锁定协议是承销商与内部人士之间的具有法律约束力的合同,禁止内部人士在特定时间内出售任何股票。锁定期通常为180天,但有时可能短至120天或长达365天。

除了144表格,重要的SEC提交表格还包括:

  • S-1 和 S-1/A——注册声明
  • 10-K 和 10-Q 或年报和季报
  • SEC 4表格:证券实益拥有变更声明
  • SEC 12b-25表格:迟交通知
  • SEC 15表格:注销注册的认证和通知[4]

请注意,这并不是相关表格的详尽列表。完整列表及说明和可下载的表格可以在SEC网站上找到。[4]

144表格示例:拟议证券出售通知

通过在EDGAR上搜索公司可以找到144表格的实例。2018年4月26日,Guaranty Bancshares的董事Lee Kirk提交了出售20,891股公司股份的申请,市场总值为686,896.08美元。出售的预计日期定在2018年4月7日至2018年6月12日之间。[5]

参考文献

[1] U.S. Securities and Exchange Commission. "Rule 144: Selling Restricted and Control Securities." Accessed Oct. 11, 2021.

[2] U.S. Securities and Exchange Commission. "Form 144." Accessed Oct. 11, 2021.

[3] U.S. Securities and Exchange Commission. "SEC Proposes Amendments to Rule 144 and Form 144." Accessed Oct. 11, 2021.

[4] U.S. Securities and Exchange Commission. "Forms List." Accessed Oct. 11, 2021.

[5] U.S. Securities and Exchange Commission. "Form 144 Lee Kirk L." Accessed Oct. 11, 2021.